五家公司“钱景”不错

　　昨日在大盘不断创出新低的时候，医药板块却表现出良好的抗跌性。康缘药业、复星医药和上海莱士等股票走势均强于大盘。
　　东方证券分析师李淑花指出，医改仍然是目前医药行业的中心议题，目前所有医改措施都对医药行业的需求增长有利，当前处于医改的“蜜月期”。
　　国海证券分析师陈东晓建议关注医药子行业优势重点公司：化学药：恒瑞医药；中药现代化（处方药）：康缘药业；医药实业投资：复星医药；生物制药：上海莱士、科华生物；品牌保健：东阿阿胶；普药（大输液）：双鹤药业。

　　重点公司投资亮点

　　恒瑞医药：公司2000 年上市以来表现出很强的持续增长能力。
　　1999-2007 年间，主营业务收入的复合增长率为20%，主营业务利润的复合增长率为28.7%，净利润的复合增长率为27%。预计2008 年、2009 年、2010 年每股收益为0.93元、1.25 元、1.82 元，维持该股“买入”的投资评级。
　　双鹭药业：预计公司2008 年、2009 年、2010 年每股收益为1 元、1.35 元、1.7 元，维持该股“买入”投资评级。
　　一致药业：预计08 年医药商业部分的收入增长在25%，净利润的增长将超过40%。总体而言，公司的医药商业和工业未来的增长前景明确。预计公司08年和09年每股收益分别达到0.56元和0.73元，给予“买入”评级，六个月目标价22.4元。
　　科华生物：科华生物的利润在未来三年将快速增长，年复合增长率40%以上，预测公司08 年和09 年每股收益分别为0.56 元和0.78元。由于公司未来三年内高速而稳定的增长，40 倍估值水平应属合理（按08 年预测盈利），6 个月的目标价为22.4 元，给予“增持”评级。
　　上实医药：预计08 年常州药业净利润的增长在20%，资产注入尚需时日。在不考虑资产注入情况下，上实医药08 年和09 年每股收益分别为0.45 元和0.54 元，目前估值在医药公司中处于较低的水平。上实医药的未来值得期待的原因来自于新一轮的资本运作。
　　按照08 年每股盈利的40 倍定价，6个月的目标价为18 元，维持“增持”评级。

本报记者　邹平