近来不少理财产品出现“零收益”，市民不禁疑惑

　　“麻烦你帮我打听下，我买的理财产品会不会亏损啊？我听说，最近几家银行的理财产品都亏了。”昨天，家住光谷的黄女士焦急地向记者咨询，她去年购买的某银行第六期信托理财产品，本金还保不保得住？

产品分析>>>

结构性理财产品成重灾区

　　近日，多家银行的理财产品站在了舆论的“风口浪尖”，因为在经历了去年的牛市后，他们却给了投资者一个零收益。
　　据了解，这些银行理财产品多为结构性理财产品，即与多个标的物持钩，投资对象必须要满足产品中设计条件，才能获得相应的收益。
　　为何结构性理财产品容易出现零收益？银行理财人士介绍，投资与挂钩是两种截然不同的概念。投资是指产品收益多少与投资对象表现成正比，投资对象表现好，产品收益也就高。而挂钩是指产品收益与挂钩的对象关联，即使挂钩对象表现好，也不代表理财产品的收益好。
　　例如最先爆出的某款零收益产品，挂钩于4 只港股，根据产品的收益公司，只有当这4 只股票同涨或同跌时，才能获得预期最高收益。但产品到期时，虽然有一只股票涨幅高达96.2%，但另外一只股票涨幅却为-2.62%，没有符合“表现一致”这个条件，致使该理财产品最终收益为零。

市民疑问>>>

挂钩股票涨得好，收益咋为零

　　据上文提到的黄女士介绍，她去年4 月份购买了的某国有银行第六期信托理财产品，近日就要到期了。在看到本报报道的一个与她同一个系列产品不保本后，黄女士慌了神。“当时银行理财师一个劲地劝我买，说产品绝对没有问题，我就买了。”黄女士表示。
　　与黄女士一样，购买了某款零收益理财产品的周女士也认为，是银行和理财师“骗”走了自己的投资收益。
　　“挂钩的股票都涨得很好，为什么却没有收益？银行必须给我一个说法。”周女士介绍。她购买的是一款与8 只港股挂钩的结构性理财产品，银行给出的最高预期收益率为18%。
　　有多年投资经验的老股民曹女士则认为，“投资嘛！有亏有赚，买责自负。”曹女士介绍，在上一轮的熊市时，自己的资金被套了近10 年之久，虽然去年赚了不少，但是现在又开始亏损。“如果不能承担风险，最好不要投资理财。”曹女士的意见，代表了一批老投资者的意见。

银行做法>>>

可增强投资风险提示

　　“客户的对手并不是银行，理财产品收益的对手是国际投资市场的参与者，银行不会故意坑投资者的钱。”昨日，招行武汉分行财富管家覃月表示。
　　“在购买理财产品时，银行都会有说明书，上面都有清楚的产品的结构和风险提示，投资者在购买时一定要先看清楚。”覃月建议投资者，如果是通过网上银行购买的理财产品，可以在银行的网站上阅读相关的产品说明。
　　记者了解到，理财产品“零收益”的现象，使部分银行开始意识到发行理财产品的“风险”。目前，武汉部分银行和理财人士开始对客户进行风险承受能力测试；覃月也表示，该行目前会将订购单和产品说明书订在一起，以提示投资者看清楚产品说明书。

专家建议>>>

购买产品前看清理财收益描述

　　“理财不等于发财、也不等于投机。”诺亚财富管理中心总公司副总经理殷哲表示：“理财的关键是做好资产配置。但很多投资者往往并不能够很好地认识到这一点，而是一味地追求收益，不注重风险控制。”
　　诺亚财富（武汉）管理中心总经理胡俊则认为，购买银行理财产品前要树立正确的认识，不要误以为银行理财产品等同于存款，应认真阅读产品合同的各项条款。弄清产品募集到的资金将投放于哪个市场，什么金融产品。这些决定了该产品本身风险的大小、收益率是否能够实现。比如结构性产品和境外理财产品，一般是挂钩汇率、商品、股指或投资港股、欧美股票、商品基金等，这两类产品风险相对较大。对于挂钩不太了解的市场或产品的理财产品，投资者最好谨慎参与。同时还应关注产品的流动性。
　　然后要看清对收益率的描述一般来说，银行理财产品的广告中对收益率描述较模糊。到底是年收益率还是累积收益率？预期收益率区间是怎样的？最高还是最低？市场出现什么情况下，预期收益率才会达到最高、最低水平？同时，投资者一定要了解，理财产品的预期最高收益率不等于最终的实际收益率，否则在最终兑现产品时如果出现了未获得预期的最高收益的情况，投资者就可能无法承受。
　　最后，建议投资者在做出投资决策以前，最好向专业的、第三方的理财机构进行详细的咨询。

本报记者　刘嗣晶

风险提示

“5个≠”提醒谨慎投资

　　“买者风险自负，卖者有风险告知之责”，为避免走入误区，购买理财产品应牢记5 个不等于：

　　●银行理财≠储蓄存款：虽然银行理财产品相对股票、基金更稳健，但本质上还是金融投资产品，并不是储蓄存款。是投资就必然有风险，购买者要承担“买者自负”的风险。

　　●预期收益≠实际收益：产品说明书上的预期收益通常是在过往经验数据基础上预测得出，最高预期收益更是在理想状态下的结果，由于金融市场变化莫测，理财期满最终实现的收益，很可能与预期收益有偏差。

　　●口头宣传≠合同约定：对于自己不能完全理解的理财产品，不要光听销售人员的口头宣传就草率作出购买决定，即便产品说明书及理财合同的条文很难理解，也请务必仔细阅读；对于没有把握的，要咨询相关专业人员。

　　●别人说好≠ 适合自己：理财产品千差万别，没有最好的，只有最适合的。高风险的产品可能带来高回报，但对于抗风险能力弱的投资者，这样的产品并不适合。

　　●投资理财≠投机发财：投资理财是一种长期的、理性的、专业化的投资行为。不要过多投资单一一种产品，导致风险过于集中。

本报综合