借壳*ST宝龙进入冲刺期

继湖北宜化、兴发之后，湖北楚源有望成为省内又一家化工企业上市公司。昨日记者获悉，楚源的控股公司阳源科技，与广州东方宝龙汽车工业股份有限公司正在进行最后洽谈，以最合理的价格进行资产置换。证监会一旦通过方案，楚源十年上市的梦想变成了现实。

双方进行资产置换

ST宝龙让位阳源科技，早在该公司8月14日公告中就有显示：本公司实际控制人杨龙江先生拟与阳源科技签署，关于转让该公司第一大股东广东省金安汽车工业股份有限公司95%股权的股权转让协议，将导致本公司实际控制权发生转移。

同时，该公司拟非公开发行股份，与阳源科技进行重大资产置换，资产置换完成后，该公司不再从事特种车的制造与改装业务，主营业务变更为精细化工产品的生产与销售。

随后，*ST宝龙方面又表示，公司的拟置出资产为除公司办公楼、宿舍楼及土地使用权外的所有资产。以截至2007年8月31日的账面值为基础，置出资产的预估值为人民币3465万元。　

而阳源科技方面，拟置入旗下的楚源高新98%股权和湖北华丽染料工业有限公司的70%股权，预估值为5亿6千多万元。

由于双方资产差距巨大，ST宝龙将采取定向增发的方式支付。为此，*ST宝龙将向阳源科技定向增发8000万-12000万股(面值1元)，发行价格为每股7.04元。

记者从楚源高新方面了解到，目前，双方正在就差额支付问题，进行最后的谈判。9日左右，双方将签订转让协议，届时，*ST宝龙将会公告结果。

*ST宝龙不想退市

从汽车行业转身化工业，业内人士称，*ST宝龙属于走投无路才出此策。2004年，ST宝龙以制造防弹车出名，作为广州第一家民营上市企业曾无比风光，资料显示，其股价发行时的每股9.08元，达到最高时的每股17.1元。

但2005年，公司转型做乘用车失败，砸下1.2亿元之后血本无归，公司一蹶不振。公司年报显示，2005、2006年，该公司每股收益分别为-2.11元与-2.44元。根据2007年中报，*ST宝龙今年上半年每股收益为-0.09元。

业内人士分析，　*ST牌子期限越来越紧，公司决策层决定采用卖壳的方式，确保公司不退市。

楚源的十年上市梦

记者了解到，楚源的控股方阳源科技是新成立的公司，注册资金3亿元。旗下的楚源与华丽两公司实际控股人则是杨志成、杨志祥两兄弟。

“阳源就是要将上述两公司的主要资产装进一个壳上市。”荆州市发改委相关人士表示，对于三家公司而言，杨氏兄弟是一致控制人。

据该人士介绍，楚源是石首市最大的化工企业，在国内有很高的知名度。当地政府积极支持该企业的发展包括上市，在十年前，楚源就有上市计划，但因为股改等诸多问题，未能成功。“尤其看到宜化、兴发上市后，楚源上市的愿望更加强烈。”该人士说，这几年，楚源在上市方面，一直在努力。

“如今能够借壳上市，对楚源而言，无疑是件好事。”省发改委相关人士称，随着证监会对环保的审查越来越严，楚源想融资做大，借壳是条好路子。

尽管如此，楚源方面依然很谨慎，对于记者的采访，楚源高新办公室主任李欣表示，目前正在洽谈，具体情况他不知情。该公司总裁杨鹏则称，对于上市的情况不熟悉，不方便接受采访。

“一旦借壳成功，双方都将受益。”一资深化工人士分析，不但*ST宝龙不退市，楚源还能让企业效益、股价再创新高。　*ST宝龙的公告预测，2008年，每股收益不低于0.30元，且自2008年起(包括2008年当年)，连续三年每年净利润递增幅度不低于8%。而记者看到该公司股价也从6月底的7元，一路狂奔到目前的近14元。

该业内人士还分析，华南一直是楚源的主阵地，借壳后更有利于扩展该市场。

本报记者　雷闯