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TCL科技108亿收购两公司全球化布局落子 半导体显示业务净利27亿现金流132亿

2024-09-30 06:45:27 来源:长江商报

长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

确定成为优先竞买方之后,TCL科技(000100.SZ)收购LGD旗下两家公司方案终于出炉,这也为公司的全球化布局再落一子。

日前,TCL科技披露对外收购计划。公司拟通过控股子公司TCL华星光电技术有限公司(以下简称“TCL华星”)收购乐金显示(中国)有限公司(以下简称“LGDCA”)80%股权、乐金显示(广州)有限公司(以下简称“LGDGZ”)100%股权,以及LGDCA、LGDGZ运营所需相关技术及支持服务,基础购买价格为108亿元人民币。

长江商报记者注意到,LGDCA为LG Display Co., Ltd(以下简称“LGD”)设立于中国的8.5代大型液晶面板厂。收购完成后,LGDCA工厂将与TCL华星广州t9产线组成“双子星”工厂,将有利于TCL科技增强IPS产能和技术积累,发挥规模及产业协同效应,同时深化国际客户的战略合作,并推动行业健康发展。

值得关注的是,TCL华星为TCL科技半导体显示业务的核心子公司。今年上半年,由于持续优化业务和产品结构,并受益于主要产品价格上涨,TCL科技的半导体显示业务实现营业收入498.77亿元,同比增长40.39%;净利润26.96亿元,同比改善61.45亿元;经营现金流同比增长60.9%,达到132亿元。

108亿收购LGD旗下两家公司

根据收购方案,TCL科技拟通过控股子公司TCL华星收购LGD及其关联方持有的LGDCA 80%股权、LGDGZ 100%股权,以及LGDCA、LGDGZ运营所需相关技术及支持服务,基础购买价格为108亿元人民币。最终收购金额根据过渡期损益、交割时点等因素会有调整。

资料显示,此次交易中,交易对手方LGD为境外交易所上市公司(纽约证券交易所:LPL;韩国证券交易所:034220),LG电子(LG Electronics, Inc.)持有其36.72%股份,为其第一大股东。

而此次交易标的中,LGDCA为LGD设立于中国的8.5代大型液晶面板厂,主要产品为电视及商显大尺寸液晶面板产品,设计月产能为180千片大板。LGDGZ则为模组工厂,主要产品为液晶显示模组,设计月产能为230万台。LGDCA及LGDGZ均位于广州市黄埔区。

事实上,今年以来,LGDCA、LGDGZ的竞买情况一直备受市场关注。据相关媒体报道,今年年初,LGD已收到国内面板大厂京东方、TCL华星、创维集团等的收购意向书,出售价格预计在1万亿韩元(约合54亿元人民币)。今年7月底,亦有消息称TCL华星已经出价至108亿元人民币。

直至8月1日晚间,TCL科技发布公告,TCL华星被确定为LGDCA、LGDGZ股权竞买的优先竞买方。

对于此笔百亿级收购的目的,TCL科技表示,TCL华星通过整合IPS产能和技术,持续优化产品结构,满足市场对于宽视角、色彩准确度的需求。同时,技术的融合创新不仅能加速产品迭代,还将优化公司专利组合,维护公司竞争力。

不仅如此,收购完成后,LGDCA工厂将与TCL华星广州t9产线组成“双子星”工厂,有利于优化资源配置,降低运营成本,提高运营效率,提升产线竞争力。TCL华星的竞争能力增强,满足大尺寸趋势下的增长需求。

TCL科技还认为,此次并购将有利于TCL华星进入标的公司的全球客户网络,有利于公司深化国际客户的战略合作,助力公司业绩提升。此外,本次收购有利于优化行业格局,进一步促进显示面板领域的良性竞争,有利于半导体显示行业长期稳定与发展,推动行业健康可持续发展。

从盈利能力上看,公告显示,2022年至2024年上半年,LGDCA的营业收入分别为人民币100.28亿元、63.34亿元、38.79亿元,净利润7.06亿元、6.02亿元、2.68亿元。同期,LGDGZ的营业收入分为284.27亿元、118.6亿元、64.77亿元,净利润6.06亿元、5.36亿元、4.65亿元。

截至2024年6月末,LGDCA、LGDGZ的资产总额分别为118.23亿元、191.59亿元,净资产97.61亿元、32.94亿元。

面板业务复苏带动净利回升192%

自2009年进入半导体显示领域以来,TCL科技陆续通过自建和产业整合方式形成9条面板产线,产品覆盖电视、交互白板、拼接屏、显示器、车载、平板、手机等领域。

目前,TCL科技的主营业务主要分为半导体显示、新能源光伏及其他硅材料业务两大板块,两大板块业务分别由TCL华星、TCL中环承载。

长江商报记者注意到,随着半导体显示行业的竞争格局不断优化,头部厂商已具备显著的规模优势。今年上半年,TCL科技的TV面板出货稳居全球前二,MNT面板出货升至全球第二,柔性OLED手机出货量跻身全球前三。

截至2024年6月末,TCL科技新能源光伏业务单晶产能190GW;光伏材料产品在上半年累计出货约62GW,同比增长18.3%,硅片综合市占率23.5%,居于行业第一。

而在经历全球面板行业结构性调整之后,今年以来TCL科技的半导体显示业务逐步回温,带动整体盈利能力大幅改善。

2024年上半年,TCL科技实现营业收入803.03亿元,同比减少5.74%;净利润9.95亿元,同比增长192.29%;扣除非经常性损益后的净利润5.59亿元,同比增长193.12%。

两大业务板块中,由于持续优化业务和产品结构,并受益于主要产品价格上涨,上半年TCL科技的半导体显示业务实现营业收入498.77亿元,同比增长40.39%;净利润26.96亿元,同比改善61.45 亿元,其中第二季度实现盈利21.57亿元,环比增长300.19%;上半年经营现金流同比增长60.9%,达到132亿元。

但另一方面,由于光伏产业链各制造环节产能快速释放,供需进一步失衡,短期竞争博弈加剧,上半年,TCL中环实现营业收入162.13亿元,同比减少53.54%,净利润-31.76亿元,经营性现金流净额1.28亿元。

中报显示,2024年上半年,TCL科技的半导体显示业务、新能源光伏及其他硅材料业务的毛利率分别为18.8%、-2.79%,同比增长13.63%、-26%。

责编:ZB

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