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圣泰材料IPO前分红1.54亿拟募2亿补流 大客户贡献六成收入应收账款半年增108%

2024-01-17 08:21:53 来源:长江商报

长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

新三板挂牌不足一年,河北圣泰材料股份有限公司(以下简称“圣泰材料”)冲击主板IPO。

日前,深交所正式受理了圣泰材料的首发申请。此次圣泰材料拟公开发行新股不超过2400万股,募集资金总额不超过10.46亿元。

长江商报记者注意到,2022年5月进行股份制改制之后,2023年3月圣泰材料就在新三板挂牌。马不停蹄冲击主板IPO之前,2023年6月,圣泰材料还实施了大手笔分红及送股,现金分红金额6064.67万元。

包括上述分红在内,2021年至2023年上半年,圣泰材料合计分红1.54亿元。但此次IPO中,圣泰材料计划使用2亿元用于补充流动资金,其合理性和必要性或将成为监管部门关注的重点。

作为国内较早进入锂电池电解液新型添加剂领域的企业,近年来受益于下游行业需求持续旺盛,圣泰材料盈利能力快速提升。需要注意的是,圣泰材料对大客户的依赖度较高,其中对B公司终端的销售占比在2023年上半年就已达64.05%。

此外,圣泰材料的应收账款规模快速攀升。截至2023年6月末,公司应收账款账面价值为3.96亿元,较2022年末增加2.06亿元,增幅约为108%。

挂牌新三板后立即分红6064万

资料显示,圣泰材料的前身圣泰有限由梅银平于2006年8月出资设立。2022年5月,圣泰有限整体变更为股份公司。2023年3月,圣泰材料在新三板挂牌。

日前,深交所正式受理圣泰材料的主板首发申请。此次圣泰材料拟公开发行股份数量不超过2400万股,募集资金总额不超过10.46亿元,分别投入到新型锂电池电解质及添加剂技改扩能产业化项目及补充流动资金。

长江商报记者注意到,一直以来,圣泰材料的股权结构较为简单。进行股份制改制时,圣泰材料仅有4名股东,其中梅银平持股54%。

2023年11月,圣泰材料制订员工持股计划,公司员工持股平台石家庄聚呈通过大宗交易的方式受让卢建民所持圣泰材料36.53万股。

目前,梅银平直接持有圣泰材料53.43%的股份,并通过石家庄聚拓间接持有公司0.28%的股份,直接和间接持有公司53.71%股份,为公司控股股东。梅银平、彭花珍夫妇二人合计控制圣泰材料60.42%股份,为公司实际控制人。

值得关注的是,在新三板挂牌后不久,2023年6月,圣泰材料实施2022年度利润分配,公司以总股本2021.22万股为基数,以未分配利润向全体股东每10股送红股20股、派发30元现金,并以资本公积向全体股东每10股转增5股。

长江商报记者粗略计算,包括上述利润分配在内,2021年至2023年上半年,圣泰材料的现金分红金额分别为8131.43万元、1200万元、6064.67万元,两年半合计分红1.54亿元,占同期公司归母净利润总额的比例约为33.77%。

由于实施了现金分红,2021年末,圣泰材料的货币资金由上年末的9657.74万元减少至3930.45万元,2022年末为3945.63万元。2023月6月末,由于赎回了理财产品,公司货币资金规模增长至7032.29万元,占流动资产的比例为13.33%。

同样在2021年末,圣泰材料的资产负债率(合并口径,下同)由上年末的7.19%大幅提升至85.03%。2022年和2023年6月末,公司资产负债率分别下降至12.25%、20.21%,处于较低水平。

一直以来,企业在大手笔分红之后计划IPO募资补流,是监管部门的审查重点。圣泰材料在IPO之前分红1.54亿元,此次拟使用IPO募集资金中的2亿元用于补充流动资金,其合理性和必要性或将成为监管部门关注的重点。

主要产品产能利用率仅34.24%

当前,圣泰材料主营业务为锂电池电解液新型添加剂的研发、生产和销售,主要产品包括M001、P002、D003等,其产品最终广泛应用于新能源汽车、3C等领域。

作为国内较早进入锂电池电解液新型添加剂领域的企业,近年来受益于下游行业需求持续旺盛,圣泰材料盈利能力快速提升。

招股书显示,2020年至2023年上半年,圣泰材料分别实现营业收入1.58亿元、2.75亿元、4.33亿元、2.95亿元,归母净利润分别为6048.02万元、1.2亿元、1.96亿元、1.39亿元,扣除非经常性损益后的归母净利润分别为5823.28万元、1.17亿元、1.97亿元、1.38亿元。

不过,长江商报记者注意到,圣泰材料的客户集中度较高。上述报告期内,公司向前五大直接客户销售占比分别为85.99%、86.32%、85.26%、88.14%,其中对B公司终端的销售占比分别为 32.07%、42.06%、50.64%、64.05%。

圣泰材料直言,公司预计在未来一定时期内仍将存在对B公司终端的收入占比较高的情形。公司对B公司存在重大依赖,但不构成重大不利影响。

在客户集中度较高的情况下,尽管业绩快速提升,但圣泰材料回款速度仍有待提升。截至各报告期末,公司应收账款账面价值分别为5589.4万元、1.01亿元、1.9亿元、3.96亿元,占当期营业收入的比例分别为35.30%、36.87%、43.85%、134.22%。仅在2023年上半年,圣泰材料的应收账款账面价值就增加2.06亿元,增幅约为108%。

其中,各报告期内,圣泰材料应收账款前五名客户应收账款余额之和占应收账款余额比例分别为91.87%、95.28%、93.19%、93.44%,较为集中。

此外,当前圣泰材料的主要产品已出现了产能利用率低的现象。招股书显示,2020年至2023年上半年,圣泰材料三大主要产品中,M001的产能利用率分别为91.98%、88.92%、96.95%、96%,尚且保持在较高水平。

同期,圣泰材料的另一大主要产品P002的产能利用率为92.89%、96.67%、94.3%、80.23%,D003的产能利用率为86.56%、104.51%、94.45%、34.24%,其中2023年上半年,上述两大产品的产能利用率较往年均出现明显下滑。

值得一提的是,不仅是产能利用率下滑,2020年至2023年上半年,圣泰材料的P002和D003产品的销售价格分别由每吨60.32万元、31.98万元降至50.03万元、8.02万元,仅M001的销售价格由每吨52.25万元增长至55.08万元。

责编:ZB

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