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华新水泥拟13亿控股阿曼水泥商 首入中东市场加速推进海外布局

2023-03-15 07:10:51 来源:长江商报

长江商报消息 ●长江商报记者 李璟

国内行业产能过剩、环保低碳加码等多重挑战下,水泥巨头华新水泥(600801.SH、06655.HK)加速推进海外扩张步伐。

3月13日晚间,华新水泥发布公告,公司全资子公司拟以约1.931亿美元(约合人民币13.25亿元)的交易对价款,收购位于中东国家阿曼的一家水泥生产商59.58%股权。

长江商报记者注意到,以非洲和东南亚为主要海外布局的华新水泥,这次是首次进入中东市场,也是首个进入中东市场的中国水泥企业。

作为中国建材行业最早走出去的水泥企业之一,近年来,华新水泥海外动作频频,不断加速国际化进程。一年前,华新水泥还完成B转H上市,打开了新的融资渠道,充分利用境外资本资源及市场激励来进一步加强公司竞争力。

收购海外公司进入中东市场

公开资料显示,华新水泥始创于1907年,是我国最早的水泥企业之一。公司于1994年先后在上交所AB股挂牌,成为中国建材行业首家AB股同时上市的公司。2022年3月,华新水泥B股正式转换上市地,以介绍方式在香港联交所主板挂牌上市,成为沪市首家B转H案例。

近年来,华新水泥坚持绿色低碳发展、大力推动一体化发展、稳步推进海外业务、积极推动数字化发展等四大战略,逐步成为国内领先的全产业链一体化发展的全球化建材集团。

公告显示,此次收购由华新水泥全资控股子公司华新(香港)国际控股有限公司进行,交易对象为阿曼苏丹国主权财富基金阿曼投资局的全资子公司Investment Authority SPC,该公司资产超过400亿美元,现持有目标公司59.58%的股权。

3月13日,双方签署股份买卖协定。根据协议,华新水泥香港公司将收购对方持有的目标公司全部股权,交易对价款约1.931亿美元(约合人民币13.25亿元)。待本次收购事项完成后,目标公司将成为华新水泥间接控股子公司。

此次收购的目标公司Oman Cement Company,是阿曼当地注册水泥生产制造商,位于阿曼首都地区,是阿曼北部唯一熟料工厂。该公司成立于1983年,已在阿曼相关交易所上市,主要业务为水泥的生产与销售,熟料产能261万吨/年,水泥产能360万吨/年。2019—2021年,其税后利润分别为1.04亿、1.35亿、1.15亿美元。

近年来,在房住不炒和基建投资放缓等背景下,我国水泥行业纷纷加快谋求海外发展,特别是在“一带一路”倡议的推动下,行业龙头的出海速度逐年加快。从海外投资布局来看,大多集中在东南亚、中亚和非洲等发展相对落后,基建需求巨大的国家和地区。

华新水泥是中国水泥行业最早响应国家“一带一路”倡议的企业之一。截至目前,公司在中国14个省市及塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦、乌兹别克斯坦、柬埔寨、尼泊尔、坦桑尼亚、赞比亚和马拉维8个国家拥有近290家子公司,涉足水泥、混凝土、骨料、环保、装备制造及工程、新型建筑材料等多个领域。

在中亚,公司已成为当地水泥市场的领军者;在非洲,正助力中非友谊历久弥新。此次入局中东国家,对华新水泥意义非凡。

华新水泥表示,本次项目是公司积极推进海外发展战略,布局新兴市场,实现海外地区滚动发展的关键举措,为公司在中东发展的核心布局。由于阿曼积极的市场前景以及可确定的协同效应和改进潜力,此次收购完成后,将为公司带来可观的经济收益。

不断加快国际化进程步伐

本次收购项目若成功实施,将是华新水泥乃至中国水泥企业首次进入中东市场。

自上市以来,华新水泥一直保持稳健发展。2017—2021年,公司营收分别为208.89亿元、274.66亿元、314.39亿元、293.6亿元、324.6亿元,保持稳步上升。净利润也从2017年的20.78亿元升至2021年的53.64亿元,其中,2018—2020年,净利润连续位居湖北上市公司首位,并连续20多年实施分红派现。

不过近年来,受水泥产能过剩、市场需求减弱、煤炭价格上涨等因素影响,水泥行业生产成本居高不下,行业业绩承压。2022年,华新水泥主导产品水泥和熟料综合销量同比下降;同时,受能源价格上涨影响,水泥和熟料成本同比上升,导致业绩有所下滑。业绩预告显示,预计公司2022年归母净利润为25.21亿元到28.42亿元,同比减少53%至47%。

对此,华新水泥将加快海外布局引入公司整体发展战略,不断加速国际化进程,并定下发展目标。

2021年,公司以1.5亿美元和1000万美元的定价基础,分别收购了豪瑞在赞比亚、马拉维两家子公司股权,其中在马拉维增加了25万吨/年的粉磨产能。2022年,公司尼泊尔3000吨/日水泥熟料新型干法生产线实现投产,坦桑尼亚马文尼二期4000吨/日水泥熟料生产线也正式开工。

华新水泥此前与投资者互动时表示,公司海外业务主要沿国家一带一路战略布局,同时结合现有产能区域进行重点拓展,项目落地时间取决于具体项目进程。作为中国水泥行业走出去的先行者,公司有10多年海外业务发展和运营经验,已建立起海外业务拓展的网络渠道,并有多个海外项目并购经验。

2022年半年报显示,截至2022年6月,华新水泥在海外8个国家共拥有10家工厂,合计水泥产能约1200万吨。公司海外业务的收益率高于国内项目,2022年一季度EBITDA%约为33%左右。

目前,公司的海外年产能扩张进程已完成最初的100万吨、2020年的700万吨、2022年的833.9万吨的三级跳。根据规划,公司2025年力争实现营收业绩倍增,国外产能翻两番,成为建材全产业链的跨国集团。

值得一提的是,2022年3月,华新水泥成功完成B转H,解决B股交易不活跃的现状,并通过进一步提升公司治理水平,打造国际化平台,助力公司海外发展战略的实施。

此外,华新水泥的海外股东背景强大,豪瑞和由湖北黄石国资委100%控股的华新集团为公司的第一、二大股东,外资+国资的复合基因为公司对内整合产能、对外海外扩张提供了背景与支持。

视觉中国图

责编:ZB

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