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原奶价四个月累涨10%   伊利蒙牛率先提价或掀行业涨价潮

2021-01-18 08:28:30 来源:长江商报

    ●长江商报记者 曹雪娇

    近期,大消费行业掀起涨价热潮,乳品企业也不甘落后。

    近日,国盛证券发布研报显示,伊利股份(600887.SH)、蒙牛乳业(02319.HK)两家乳业已在2020年12月底对旗下基础白奶进行提价,提价幅度在3%-5%之间。同日,伊利股份董秘办在投资者互动平台确认提价传闻。

    本次提价主要涉及哪些产品?对乳制品销售旺季的经营业绩是否会产生影响?长江商报记者就相关问题向伊利股份、蒙牛乳业发去采访函,截至发稿,尚未收到回复。不过,不少分析师认为,本次两家公司提价主要受国内原奶价格上涨影响。

    2020年三季度以来,国内原奶价格一路回升。据农业部数据显示,2021年1月第一周,内蒙部、河北等10个奶牛主产省份生鲜乳平均价格为4.22元/公斤,较去年9月第一周累计增长10.47%。

    原奶价格接近历史峰值

    时隔多年,伊利、蒙牛集体提价基础白奶。

    1月5日,国盛证券研报指出,伊利股份、蒙牛乳业两家乳业已在2020年12月底对旗下基础白奶进行提价,提价区间为3%-5%。不过,反映到消费终端来看,目前两家企业的基础白奶提价对消费者影响不大。

    一位长期在乳制品经销一线工作的销售人员告诉长江商报记者:“目前,公司经销的伊利、蒙牛旗下产品主要是无菌枕售价有所上调,但是涨幅不高。之前无菌枕的的售价为38.4元/箱,调整后,无菌枕现在售价为40元/箱。金典、特仑苏等盒装奶售价目前不变,不过促销力度较往年有所减小。”据了解,伊利、蒙牛的无菌枕产品均为16包/箱,按此销售人员提供的数据计算,无菌枕牛奶每包涨价0.1元。

    针对伊利、蒙牛本次提价基础白奶一事,业内分析师普遍认为,主要是受原奶售价上涨所致。

    资料显示,原奶主要包括生鲜乳与大包粉。生鲜乳指未经杀菌、均质等工艺处理的原奶,主要由国内牧场供给;大包粉由鲜奶经过消毒、脱水、喷雾干燥后制成,使用时可按比例还原成生鲜乳,适合长期运输与保存,多由国外供给。

    2013年,口蹄疫暴发、饲料成本上涨等多重因素导致原奶减产,加上国外供给端收缩,刺激原奶价格上涨。当年,伊利股份、蒙牛乳业、光明乳业等企业均多次宣布提价。不过,由于牧场快速扩张,加上进口大包粉补量,2014年,原奶价格大幅下跌,截至2018年四年间,原奶价格一直稳定在3.5元/公斤上下。

    2019年,由于环保政策趋严、不达标牧场停办或搬迁,原奶价格逐渐恢复。2020年,经历上半年的疫情后,乳制品需求大幅增加,生鲜乳价格逐渐回升。据农业部数据显示,2020年9月第一周,内蒙部、河北等10个奶牛主产省份生鲜乳平均价格为3.82元/公斤,同比上涨3.5%;2021年1月第一周,10个奶牛主产省份生鲜乳平均价格为4.22元/公斤,同比上涨10.2%。四个月期间,生鲜乳均价累计涨幅达10.47%,接近2014年4.27元/公斤的历史峰值。

    低温奶加速乳企奶源争夺

    伊利股份、蒙牛乳业宣布提价,是否在区域性乳企间引发蝴蝶效应?

    针对相关问题,长江商报记者向三元股份、光明乳业、燕塘乳业、新乳业、天润乳业五家代表性企业发去采访函,截至发稿,未收到相关回复。

    对此,乳业专家宋亮对长江商报记者表示:“光明、新乳业等南方乳企以巴氏奶为主,本身基础奶的售价就很高,所以没有必要涨价。不过,北方一些中小乳品企业的基础白奶价格跟随伊利、蒙牛波动,因此,本次伊利、蒙牛涨价,这些企业也可能会跟涨。”

    宋亮认为:“本次涨价与前次涨价相似之处在于,都是由于奶牛存栏下降造成的供应下降;不同之处在于,上次涨价过程中,消费需求并未发生结构性变化,而本次涨价的过程中,消费需求发生了结构性变化,巴氏奶、低温奶消费迅速增长。”

    据前瞻产业研究院数据,2014年-2019年,低温鲜奶的零售额由221亿元增长至343亿元,年均复合增速为9.2%,超过液态奶整体增速,且销售额占比由21.7%提升至26.7%。同期,液体奶整体零售规模的年均复合增速为4.2%。在此情况下,各大乳企纷纷发力低温鲜奶市场。

    不过,不同于常温奶的高温灭菌与长保质期,低温鲜奶多以72度-75度的低温消毒处理,虽然最大程度保留了原奶中的营养物质,但运输及储存均需要低温冷藏,而且原奶品质要求也比较高。因此,乳企之间的低温鲜奶市场争夺战最终演变为奶源地储备比拼。

    据长江商报记者不完全统计,仅2020年,乳制品行业合计发生12起奶源地并购,其中,与伊利股份、蒙牛乳业的相关并购共计9起,占比达四分之三。截至目前,伊利股份、蒙牛乳业均在国内拥有三家规模化牧场,合计奶牛存栏分别为35万头和40万头。

    此外,区域性乳企也加大了对奶源地的投入。2019年以来,新乳业先后收购夏进与福州澳牛,同时入股现代牧业;光明乳业收购辉山乳业,并在宁夏建设奶产业种养加全产业链项目;中国飞鹤也在去年收购原生态牧业71%股权。

    反映到二级市场上,基础白奶提价消息后,乳制品板块集体飘红。


责编:ZB

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