东北制药再获方大系斥资7亿要约收购   混改次年两度转增股本分配利润

●长江商报记者 徐佳

引入方大系参与混改提升活力，是老牌药企东北制药（000597.SZ）近两年的关键词。

前身为东北制药总厂的东北制药，在2018年作为当时沈阳市唯一的混改试点企业，成功引入民企方大集团入主。

混改实施完成的东北制药，重新焕发活力。2018年东北制药净利润数达到1.95亿元，为2010年以来的最高水平。去年公司更是在营收增长10%左右的情况下，实现扣非净利润1.21亿元，同比增长185.8%。

令人感到惊喜的是，此前一度被市场冠以“铁公鸡”之称的东北制药，在2019年中报和年报中分别抛出10转4.9股的利润分配方案，结束连续九年未实施利润分配。

目前，方大系正通过参与定增、发起要约收购的方式，继续增持东北制药股份，加大控制力度，进一步促进东北制药的稳定发展。

方大系再拟要约收购10%股份

5月10日晚间，东北制药披露公告称，公司收到控股股东之一致行动人江西方大钢铁集团有限公司（以下简称“方大钢铁”）发来的要约收购报告书摘要，方大钢铁拟以自有资金要约收购除方大钢铁及其一致行动人以外的其他股东所持有的无限售条件流通股不高于9080.48万股，占上市公司总股本的比例为10%。

长江商报记者注意到，此次方大钢铁发起要约收购的价格相较于东北制药目前二级市场上的股价，存在小幅度溢价。公告显示，本次要约价格7.72元/股，较东北制药5月8日收盘接7.44元/股溢价3.76%，交易总价超过7亿元。

事实上，今年二月初，东北制药股价曾冲高至10.62元/股，但近三个月内整体呈现出下降趋势。不过，受到要约收购消息影响，截至5月11日收盘，东北制药报收7.71元/股，当日涨幅3.63%。

方大钢铁表示，本次要约收购主要基于方大钢铁以及上市公司控股股东辽宁方大集团实业有限公司（以下简称“方大集团”）对东北制药未来持续稳定发展的信心，基于有利于方大钢铁以及方大集团巩固对于旗下上市公司的管控和决策力、维护企业长期战略稳定、提振资本市场信心为目的，并旨在加强方大钢铁以及方大集团对东北制药的战略投资和战略合作，同时方大钢铁以及方大集团拟利用自身优势资源，进一步促进东北制药的稳定发展。

天眼查显示，方大国际目前持有方大集团99.2%股权，同时方大国际为方威全资控股公司，方威为“方大系”掌门人。截至今年一季度末，方大集团和方大钢铁分别持有东北制药24.35%、3.71%股份，为公司第一和第四大股东。

如若本次要约收购完成，方大系将最多持有东北制药3.5亿股，占公司已发行股份总数的38.64%，同时方大钢铁表示不排除在未来12个月内通过二级市场增持或其他手段增持上市公司股份。

值得一提的是，除了要约收购之外，去年9月末东北制药披露的定增方案显示，公司拟非公开发行股票不超过1.82亿股，其中方大集团承诺认购数量不低于10%。在定增完成后，方大系对于东北制药的持股比例有望进一步提升。

去年扣非净利润增长185.8%

参与国企混改，将方大系成熟先进的管理模式注入上市公司，使得老牌上市公司东北制药重新焕发生机。

公开资料显示，东北制药前身为1946年始建的东北制药总厂，2018年公司作为沈阳市唯一的混合所有制改革试点企业，推进混改试点任务。

2018年4月方大集团以现金购买非公开发行股份的方式，增持东北制药7509.99万股股份，持股比例升至13.2%。定增完成后的两个月时间内，方大集团继续通过二级市场增持东北制药股份。直至当年7月份，方大集团成功以23.45%的持股比例，成为东北制药控股股东。

成功入主东北制药后，方大集团更是将成熟先进、灵活高效的管理模式、商业模式和创效模式注入上市公司，使得东北制药当期业绩创下新高。

2018年东北制药实现营业收入74.66亿元，同比增长31.54%；净利润1.95亿元，同比增长65.25%。

日前东北制药披露业绩，2019年度公司实现营业收入82.2亿元，同比增长10.09%；净利润1.74亿元，同比减少10.87%。但在扣除非经常性损益后，公司当期主业净利润达到1.21亿元，增幅高达185.8%。

值得一提的是，在彻底转变为民企之后，东北制药也打破了常年不分红的“铁公鸡”形象。2019年中报和2019年年报，东北制药分别推出每10股转增4.9股的利润分配方案。在年报利润分配完成后，共总股本也将由之前的6.07亿股扩大至13.52亿股。这也是公司自2009年后之后再次实施利润分配方案。

不过，此前因堆砌现金墙派发红利而备受关注的方大系，为何未在东北制药实施现金分红？东北制药表示，公司留存未分配利润将主要是考虑到新型冠状病毒肺炎疫情的影响，保障公司生产经营和战略发展的资金流动性需求，确保公司持续稳定的高质量发展。

今年第一季度，东北制药实现营业收入19.39亿元，同比增长9.12%；净利润-1967.03万元，同比减少134.2%。其中，受疫情影响一季度东北制药产品销售下降，但公司积极履行企业社会责任，投身疫情防控工作，向抗击疫情一线的医护人员和有关部门捐赠药品和抗疫资金，合计6717.31万元。非经常性损益事项对公司2020年第一季度净利润的影响约为-5178.41万元。

在扣除此部分非经常性因素影响后，今年一季度东北制药主要净利润实际达到3212.17万元，同比减少39.77%。

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