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中国人寿总投资3.31万亿上半年净利增212亿   退保金锐减639亿

2019-09-02 07:43:56 来源:长江商报

    长江商报记者  沈右荣

    中国最大的人寿保险公司中国人寿(601628.SH)创造了A股上市以来半年业绩新纪录。

    2019年上半年,中国人寿保险、投资双丰收,其中保费收入达3779.76亿元,同比增加174.94亿元,总投资收益889.23亿元,同比增加359.86亿元。由此导致上半年,公司实现营业收入4572.33亿元、净利润(归属于母公司股东的净利润,下同)375.99亿元,较去年同期分别增长12.29%、128.94%。

    中国人寿的历史最早可追溯至1949年10月,是国内最早经营保险业务的企业之一。1996年,根据分业经营规定,以人身险业务为基础设立中保人寿。1999年更名为中国人寿保险公司。2003年12月17日、18日,中国人寿相继在纽交所、港交所上市,2007年1月9日在上海证券交易所挂牌。截至目前,公司是全球唯一一家在三地上市的保险公司。

    长江商报记者查询发现,今年上半年,中国人寿多个经营指标是历史上同期最好的。截至今年6月底,公司总投资高达3.31万亿,总投资收益率5.77%。其中,持有A股公司多达87家,近期相继举牌万达信息和中国太保。

    在本源业务方面,上半年,公司综合偿付能力充足率为269.09%,较期初上升18.53和百分点,退保金361.76亿元,同比锐降63.90%。截至6月末,公司累计为社会提供风险保额319万亿元。

    投资收益猛增360亿

    中国人寿亮丽半年报数据中,投资收益功不可没。

    数据显示,上半年,公司实现营业收入4572.33亿元,去年同期为4071.72亿元,同比增加500.61亿元,增幅为12.29%。对应的净利润为375.99亿元,去年同期为164.23亿元,增加211.76亿元,增幅为128.94%,翻了一倍多。

    2007年,中国人寿登陆A股市场,从其上市以来的经营业绩来看,虽然其净利润一直超过百亿,但波动频率及幅度均很大。

    上市首年,其净利润达到281.16亿元,次年下降至100.68亿元,2009年、2010年回升至328.81亿元、336.26亿元,2011年、2012年又分别回落至183.31亿元、110.61亿元,2013年至2015年接连攀升,回到300亿元上方,2016年、2018年又有两次下降,至2018年,净利润下降至113.95亿元。

    对比上述净利润数据,今年上半年的净利润,已经超过此前任一年度净利润。

    此前净利润频繁波动、上半年净利润,这些现象与中国人寿的投资收益密切相关。

    半年报数据显示,截至今年6月底,公司总投资高达3.31万亿元,较去年底增长6.4%。具体来看,固定到期日金融资产仍是投资比重最高的投资,但占比从去年底的77.51%下降至 今年6月底的75.79%,相反,权益类金融资产投资占比上升,达到15.40%,较年初增加1.73个百分点。其中,增幅最大的就是股票投资,占比达到7.13%,增加1.38个百分点。截至6月末,股票资产为2355.47亿元,较年初增加568.48亿元,较去年同期的1730.14亿元增加625.33亿元。

    股票资产大幅攀升,导致投资收益十分可观。

    今年上半年,中国人寿投资收益高达889.23亿元,较去年同期增加359.86亿元。

    wind数据显示,截至目前,中国人寿持有A股87家公司,包括格力电器、泸州老窖、五粮液、中国重汽、招商蛇口、韵达股份、中国石化、拉卡拉、华大基因、福耀玻璃、烽火通信等一批知名公司。

    今年以来,A股市场总体向好,不少公司股价较年初大幅攀升。这,无疑是中国人寿投资收益大幅增长的主要原因。以五粮液为例,年初至6月末,其股价上涨了131.82%。中国人寿持有其1769.97万股,不考虑分红因素,仅仅股价上涨,就产生了11.87亿元的收益。

    总体而言,上半年,公司投资收益率达5.77%,同比增长199个基点,是2016年以来的最高值。

    中国人寿在财报中称,公司践行长期投资、价值投资和稳健投资理念,今年有效把握了市场交易窗口,实现了较好投资收益。

    业务结构优化退保率降至1.43%

    不仅仅是投资收益,核心业务也向好,共同推动了中国人寿经营业绩大幅上升。

    今年初,上任不到半年的中国人寿集团董事长王滨提出重振国寿,并将2019年作为重振国寿、建设国际一流金融保险集团的关键年。

    从实际效果来看,今年上半年,作为本源核心业务,中国人寿也交出了不错答卷。上半年,保费收入达3779.76亿元,同比增加174.94亿元。其中,寿险、意外险业务的净利润分别为273.4亿元、4.59亿元,同比增长112.9%、440%。健康险业务税前净利润为45.06亿元,同比增长1.1%。

    当然,公司净利润增长与政策调整也有一定关系。根据新的规定,保险企业发生与其经营活动有关的手续费及佣金支出,不超过当年全部保费收入扣除退保金等后余额的18%(含本数)的部分,在计算应纳税所得额时准予扣除;超过部分,允许结转以后年度扣除。

    受此影响,中国人寿所得税大幅减少。今年上半年,其所得税为9.64亿元,同比下降79.70%。

    中国人寿的业务结构也在持续优化。上半年,其首年期交保费达831.33亿元,占长险首年保费比重为98.79%,同比提升9.79个百分点,其中,十年期及以上首年期交保费达380.82亿元,同比增长68%,占首年期交保费比重为45.81%,同比提升18.07个百分点。趸交保费为10.20亿元,同比下降89.9%,占长险首年保费比重由2018年同期的11%下降至1.21%。续期保费达2501.31亿元,同比增长6.4%,占总保费的比重为66.18%,较2018年同期略有提升。

    保障型业务也快速增长,特定保障型产品保费占首年期交保费的比重同比提升5个百分点。

    备受关注的是退保。今年上半年,中国人寿的退保金为361.76亿元,去年同期为1001.13亿元,同比减少639.37亿元,下降幅度为63.9%。对应的退保率为1.43%,较去年同期4.30%下降了2.87个百分点。


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