九鼎新材保壳10年终将易主 王文银或注入旗下新材料资产

长江商报消息 ●长江商报记者魏度

“世界铜王”王文银守得云开见日出。实际掌控九鼎新材（002201.SZ）10多年的九鼎集团掌门人在艰难保壳10年后，终于舍得脱手了。

前晚，九鼎新材公告称，公司收到实际控制人、控股股东顾清波通知，正在筹划将其部分股份转让给深圳正威（集团）有限公司（简称正威集团）或其指定第三方，可能涉及公司控制权变更。

根据公告，交易完成后，正威集团及其一致行动人将持有九鼎新材20%以上但不超过30%股份，相应的是，顾清波的持股比将降至18%以下。一旦交易完成，正威集团掌门人王文银将取代顾清波成为公司实控人。

接盘者正威集团实力不菲。其官网显示，集团去年实现营业额逾5000亿元，位列2018年世界500强第111名，中国企业500强第27名，中国民营企业500强第3名。

长江商报记者发现，正威集团入主九鼎新材早有铺垫。2017年底，九鼎新材引进战略投资者正威集团，去年2月，王文银出任公司董事长。

九鼎新材成立于1994年，主要从事玻璃纤维及其深加工制品的研发、生产与销售。公司自2007年上市以来，经营业绩一直不佳。近10年来，其扣除非经常性损益的净利润（简称扣非净利润）游走在盈亏边界，2016年、2017年连续两年亏损。公司的保壳之路长达10年。

值得一提的是，作为九鼎集团实控人，顾清波从2017年底开始将九鼎集团所持九鼎新材股权倒腾至个人手中。此番股权转让及此前减持，合计至少将套现4亿元。

正威集团或实现借壳

前前后后大约需要两年，正威集团或将实现借壳九鼎新材上市目的。

正威集团悄然入驻九鼎新材始于2017年底。根据九鼎新材公告，当年11月28日，公司因重大事项停牌。一周之后的12月5日，公司披露，控股股东九鼎集团拟为公司引入战略投资者。经公司、九鼎集团以及交易对方共同协商，最终确定引入正威集团子公司西安正威新材料有限公司（简称正威新材）作为战略投资者。九鼎集团分别与正威新材、公司实控人顾清波签订《股份转让协议》，九鼎集团分别向正威新材、顾清波转让其所持公司10.23%股份，转让价格均为3.40亿元。

同时，正威新材同意为九鼎新材提供10亿元借款，借款利率为零、期限为5年。不过，查询九鼎新材近两年财报看，截至目前，这笔借款仍未落实。

值得一提的是，在公告中，还有一项值得关注的内容，即正威新材成为上市公司重要股东后，参与上市公司决策和实际运营。

正威新材成立于2017年9月22日，注册资本25亿元，其中正威集团出资20亿元，西安航空产业投资出资5亿元。

如果说正威新材战略入股只是打前站，那么，王文银出任九鼎新材董事长，似乎坐实了市场对“正威集团借壳”的猜测。

去年2月，九鼎新材董事会换届选举，王文银成功当选九鼎新材新一任董事长。彼时，王文银任正威国际集团董事局主席、正威控股集团董事长、正威集团有限公司董事长，正威新材董事长。此外，正威集团还向上市公司派驻了另一位董事张舒及一名监事张竹峰。如此安排，绝非战略投资者所为。

目前来看，这些动作都是王文银入主九鼎新材的前奏。直到前晚，九鼎新材的一纸公告才彻底揭开正威集团借壳的面纱。

根据公告，九鼎新材收到公司实际控制人、控股股东顾清波通知，顾清波正在筹划将其部分股份转让给正威集团或其指定第三方，可能涉及公司控制权变更。九鼎新材公告还披露，本次交易完成后，交易对方和其一致行动人将持有公司20%以上但不超过30%股份。

截至目前，顾清波的持股比为27.85%，通过九鼎集团间接持有10.75%股权，顾清波实际控股九鼎新材33.51%股权。

显然，如果股权转让交易顺利完成，顾清波直接持股比将低于15%，实际控制公司的股权比例不会超过20%。相反，正威集团及其一致行动人将控制有超过20%的股权，成为公司控股股东，王文银将成为实控人。

顾清波套现超4亿

顾清波脱手九鼎新材似乎早已是题中之义，只是来得有些晚。

1994年，九鼎新材成立，主要从事玻璃纤维深加工制品、玻璃纤维复合材料以及高性能玻璃纤维、高性能玻璃纤维增强基材的制造和销售，是国内规模型纺织型玻纤制品生产企业、全球增强砂轮用玻纤网片供应商以及中国玻璃纤维制品深加工基地。截至目前，公司产品已出口到北美、欧洲、东南亚、日本、韩国等50多个国家和地区，拥有一大批稳定的客户群，主营产品主要包括玻璃纤维深加工制品、玻璃钢制品，主要产品有玻纤砂轮网片、土工布、不干胶带、耐布以及玻璃钢隔栅、储罐、机舱罩、风电叶片、牛棚等。

看上去，九鼎新材的产品不错、覆盖区域也很广，但近年来，玻璃纤维行业景气度不高，九鼎新材的经营业绩一直较为难看。

2007年，上市首年，九鼎新材实现营业收入4.57亿元、净利润0.30亿元，11年后的2018年，其营业收入为10.741亿元，翻了一倍多，而净利润为0.19亿元，这还是在同比大增684.10%的基础实现的，扣非净利润只有700万元。

实际上，上市以来，九鼎新材一直挣扎在退市悬崖。2008年、2009年，其净利润为0.18亿元、0.12亿元，2013年低至175.69万元，2016年为479.15万元，2017年为-318.50万元。其余年度，除了上市首年，其净利润最高不超过0.20亿元。

长江商报记者发现，九鼎新材早就在为保壳而战。2009年，其扣非净利润只有0.09亿元，2013年为亏损0.07亿元，2014年、2015年也只有0.05亿元、0.06亿元，2016年、2017年分别亏损0.13亿元、0.18亿元。

经营业绩欠佳的九鼎新材还存在偿债压力。截至去年底，公司一年内需要偿还的债务为6.02亿元，而货币资金只有1.24亿元。去年，财务费用为5656.11万元，其中，利息费用为5895.18万元。由此可见，公司处于高负债运营之中。

或许是从2017年底开始，顾清波就在筹划出让九鼎新材股权。当年底，九鼎集团分别将所持九鼎新材10.23%股权转让给顾清波和正威新材，转让价均为3.40亿元。1个月后，又将15.64%股权转让给顾清波，作价5.2亿元。至此，九鼎集团让出控股权，顾清波成为控股股东，直接持股比为29.85%。当然，作为九鼎集团实控人，顾清波一直为九鼎新材实控人。

值得一提的是，顾清波受让股权，约定的是2018年底、2019年底各付一半，现在并不清楚2018年底的一半是否已经支付。而在今年6月，顾清波通过二级市场减持了2%股份，套现约4000万元。

本次拟转让的股权，预计不会低于13.51%，按照控制权转让溢价率不低于30%来估算，仅此一项，顾清波将套现约4亿元。加上此前减持套现，合计将套现4.40亿元。

王文银旗下无上市公司

如果顺利入主九鼎新材，作为中国500强前十企业，正威集团旗下无上市公司的历史将被打破。

出生于安徽安庆的王文银算得上一个传奇商人，其用20多年时间将一家小工厂做到世界500强。1997年，亚洲金融危机那年开始创业，2003年，中国爆发“非典”那年大肆买矿，并彻底杀进铜产业领域，“非典”之后，铜矿增值让正威集团实力大增。2005年，他买下安徽铜陵一个30万吨大矿。

资料显示，截至目前，正威集团的铜产能约占全国10%，在北美、南美和非洲等20多个国家坐拥多座矿山，铜矿储量在2400万吨到3000万吨间，已探明矿产资源储量总价超10万亿元。王文银“世界铜王”头衔由此而来。

正威集团官网显示，集团是一家以有色金属完整产业链为主导的全球化集体公司，在金属新材料领域位列世界前列。近年来，正威集团也正在大力发展产业投资与科技智慧园区开发、战略投资与财务投资、交易平台等业务。截至去年底，其拥有员工1.8万余名，总部设在深圳，在国内成立了华东、北方、西北总部，在亚洲、欧洲、美洲等地设有国际总部。去年，王文银以1100亿元财富与小米集团创始人雷军并列2018年胡润中国富豪榜第10名。

长江商报记者查询发现，截至目前，王文银及其控制的正威集团旗下无一家上市公司，如果本次入主顺利，九鼎新材将成为其第一个上市平台。

对比发现，正威集团起家主业属于金属新材料领域，九鼎新材属于玻璃纤维，也属于新材料领域。

昨晚，一券商人士向长江商报记者分析称，王文银旗下无上市平台，入主九鼎新材的目的，极有可能是将旗下新材料资产注入上市公司，实现借壳上市目的。

长江商报记者发现，无论正威集团官网还是众多公开资料中，虽然多次披露了正威集团的营业收入，但并无净利润数据，旗下各板块资产盈利能力、资产及负债情况也不得而知。

视觉中国图

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