共达电声拟作价34亿溢价2.33倍合并万魔声学

长江商报记者 徐佳
11月15日，共达电声（002655.SZ）披露重大资产重组预案。共达电声拟通过向万魔声学全体股东非公开发行股份的方式收购万魔声学100%股权，从而对万魔声学实施吸收合并。此次交易构成重组上市。
本次交易价格暂定为340950万元，共达电声通过向交易对方合计新发行6.3亿股股A股股份支付本次
吸收合并的全部对价，本次交易不涉及现金支付。
本次交易完成后，万魔声学将注销法人资格，共达电声作为存续公司，将承接（或以其全资子公司承接）万魔声学的全部资产、债权、债务、业务、人员及相关权益；同时，持有的共达电声5498万股股票将相应注销。万魔声学的全体股东将成为共达电声的股东。
经初步预估，万魔声学100%股权对应的净资产账面值90344.92万元，预估值为301350万元，预估增值为211005.08万元，预估增值率为233.56%。
需要注意的是，本次交易前，万魔声学为共达电声的间接控股股东，万魔声学通过子公司爱声声学持有上市公司共达电声15.27%股权，爱声声学为共达电声的控股股东。
为了完成此次重组，万魔声学已经与爱声声学少数股东凤翔金控签订股权收购协议，拟收购爱声声学1.1%股权，爱声声学将成为万魔声学的全资子公司，之后万魔声学将通过吸收合并或直接清算注销爱声声学等方式直接持有共达电声5498万股股票。
万魔声学资产注入完成后，上市公司将成为一家智能声学设备公司，将从事耳机、音箱及智能声学类产品以及关键声学零部件的研发设计、制造、销售，产品应用拓展至智能手机音频、智能汽车音频、智能家居（办公）、智能无线穿戴等，从而全方位多角度打造智能声学产业。
财务数据显示，2015年、2016年、2017年和2018年1至10月，万魔声学分别实现营业收入3.13亿、4.16亿、6.3亿、6.9亿，净利润分别为3401.6万、2598.73万、3697.21万、3018.71万。
截至2018年10月31日，万魔电声资产总额17.05亿，负债总额7.8亿，资产负债率45.8%。
相比而言，共达电声的业绩并不尽如人意。2015年至2018年前三季度，公司分别实现营业收入7.05亿、7.16亿、7.87亿、5.98亿，净利润分别为1921.97万、1800.81万、-1.75亿、423.92万。
截至今年三季度末，共达电声资产总额10.56亿，负债总额5.85亿，资产负债率55.4%。
重组消息披露后，共达电声11月15日涨停，报收7.27元/股。

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