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大富科技一年推34亿并购仍亏5亿 控股股东拟债务重组转让三成股权

2018-06-13 16:05:13 来源:长江商报

 长江商报记者 徐佳

重组之路颇为坎坷的大富科技(300134.SZ ),如今或遭控股股东转让控股权。
6月12日晚间,大富科技发布公告称,公司控股股东深圳市大富配天投资有限公司(以下简称“大富配天投资”)与北控(大连)投资有限公司(以下简称“北控投资”)签订《债务重组及股权收购协议》,大富配天投资拟引入战略投资者北控投资以解决相关债务事项,同时,北控投资拟通过直接或间接的方式受让大富配天投资持有的29.99%公司股权,若上述债务重组相关方案实施完成,公司控股权将发生变更。
事实上,近年来大富科技业绩表现极不稳定,净利润大都依靠非经常性损益支撑。去年公司营收17.79亿,净利润亏损5.12亿元。
与此同时,在去年经历六家标的公司洽谈失败后,大富科技目前仍在筹划收购奇虎科技持股的重庆百立丰科技有限公司(以下简称“百立丰”)控股权,一年内筹划的并购金额达到34亿元。

控股股东拟债务重组并转让三成股权
公告显示,此次重组的交易对方北控投资为外商合资企业,实控人为武立中,公司股东包括安威国际有限公司、运远有限公司、美仕国际投资集团有限公司。大富科技已于6月12日下午开始起停牌,预计停牌时间不超过10个交易日。
截至2018年6月11日收盘,大富配天投资因可交换公司债券之债券持有人近期换股2159344股,大富配天投资持有公司股票330848826股,占公司股份总数的43.11%。其中累计质押304131071股,占公司股份总数的39.63%;其中182098170股被司法冻结,1500万股被轮候冻结。虽然大富配天投资认为其仲裁及冻结存在严重错误,且已向广东省深圳市中级人民法院提出异议及解除冻结的申请,但相关事项尚需广东省深圳市中级人民法院作出司法裁决后方能确定,上述状况将导致控股股东债务重组及筹划转让股份的整体方案存在不确定性。

扣非净利润连续两年下滑
公开资料显示,大富科技2010年登陆深市创业板,是国内领先的移动通信基站射频器件、射频结构件的研发、生产与服务提供商,公司主要从事为移动通信射频器件、射频结构件的研发、生产和销售。
上市次年,大富科技业绩就出现下滑。近年来,大富科技营收增长较为稳定,但净利润波动较大。
2011年至2017年,公司营业收入分别为9.9亿、15.04亿、18.95亿、24.51亿、20.61亿、24.07亿、17.79亿,同期净利润分别为1.87亿、-1.91亿、5531.4万、5.36亿、9603.52万、1.25亿、-5.12亿,扣非净利润更惨淡,分别为1.41亿、-2.47亿、3240.02万、2.7亿、2756.51万、-554.96万、-5.22亿。
对比发现,近几年来大富科技大富科技的非经常性损益对净利润的贡献很大。
对于去年业绩由盈转亏,大富科技解释为受通信行业周期性波动及国内外运营商网络建设放缓的影响,公司的主要客户需求均出现了明显下降,通信业务收入出现较大幅度下滑,直接影响了公司主营业务收入。报告期内,公司参股子公司因经营业绩亏损,影响公司当期投资收益约为人民币4500万元。报告期内公司政府补助较去年同期减少约1.2亿元,此外管理费用上升及资产减值损失增加也是报告期内公司巨亏的原因之一。
值得注意的是,今年一季度大富科技由亏转盈。报告期内公司营业收入4.53亿元,同比减少4.02%,净利润3174.25万,同比增长243.6%,但扣非净利润仍为亏损1728.08万元。
除了主营业务盈利能力逐步恢复之外,大富科技表示子公司获得政府奖励也是业绩扭亏为盈的主要原因。

去年重组六个标的均以失败告终
近年来,大富科技营收的增长离不开频频并购,但业绩增长不及预期。
去年二月至今年三月,大富科技多次变更重组标的,洽谈六家标的公司均以失败告终。其中,最大一笔并购是去年8月公司拟以25.4亿元收购湘将鑫100%股权,但三个月后宣布终止。
六家标的公司都洽谈失败,也让大富科技多次受到监管部门关注。今年三月份,大富科技在对深交所的回复函中强调,公司不存在重大资产重组停牌申请时调查不充分、决策不谨慎的情况。
今年3月19日公司宣布终止重组两个标的公司,并调整标的为百立丰51%股权。
根据公告,此次交易中百立丰100%股权的交易价格预估值为17亿元,其中北京奇虎科技是其第二大股东,持股比例为15%。
此次交易中大富科技拟以现金方式购买标的公司51%股权,对应价格为8.67亿元。这也意味着,一年内大富科技推动34亿元的资产并购。
同时,交易对手方作出业绩承诺,百立丰2018年至2021年净利润分别不低于1.68亿、1.88亿、2.16亿、2.16亿。百立丰还承诺,自大富科技足额支付现金对价后的3个自然月内,将全部所得交易对价税后实际所得金额的80%通过二级市场增持大富科技。
截至6月12日上午收盘,大富科技报10.02元/股,年内跌幅超过四成。
值得注意的是,去年年报显示,大富科技主要参股控股子公司除大富网络、大富方圆外,其余六家都处于亏损状态。报告期内,公司按权益法确认的参股公司投资收益为-4452.22万元。


责编:ZB

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