子公司完成业绩承诺后“变脸” 游久游戏多项投资业绩未达预期

长江商报见习记者 徐佳

游久游戏（600652.SH）多项投资碰壁，计提各项资产减值后业绩又被打回“原形”。
4月18日晚间，游久游戏大幅下修业绩预告，预计2017年度归属于上市公司股东的净利润亏损3.94亿元左右; 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润亏损4.15亿元左右。
此次业绩大幅亏损，主要是由于游久游戏多项投资业绩不及预期。其中重要子公司游久时代（北京）科技有限公司（简称“游久时代”）在完成三年业绩承诺后，首次出现业绩“变脸”，公司预计对其计提商誉减值准备2.85亿元。
除此之外，游久游戏投资的其他子公司也都出现了业绩不达标的情况。
长江商报记者注意到，2015年底游久游戏彻底剥离了原有的煤炭业务转型为一家纯粹的游戏公司后，频频进行资产投资并购。截至去年三季度末，游久游戏对外投资金额达到10.13亿，商誉达10.8亿，占报告期内资产总额的44%。

多项投资业绩不达预期
根据游久游戏发布更正后的业绩预告，预计2017年度归属于上市公司股东的净利润亏损3.94亿元左右; 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润亏损4.15亿元左右。
此前公司发布的业绩预告中，预计2017 年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将减少1.07亿元左右，同比下降91%左右。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润与上年同期相比，将减少4356万元左右，同比下降193%左右，其由去年的2256.39万元转为亏损2100万元左右。
对于大幅下修业绩预告的原因，游久游戏表示主要是计提对子公司计提商誉减值准备以及长期股权投资及可供出售金融资产减值准备。
具体来看，游久游戏全资子公司游久时代2017年度主营的游戏业务收入出现大幅下降，且2018年一季度实现主营业务收入约2900万元，净利润约630万元（其中：政府补助500万元），较上次业绩预减公告的预期2018年一季度实现主营业务收入7300万元，净利润2500万元，其实际经营业绩未达预期。公司预计对其商誉计提减值准备28500万元左右。
与此同时，公司和子公司上海紫钥信息技术有限公司（以下简称“上海紫钥”）投资的太仓皮爱优竞技网络科技有限公司、北京榴莲娱乐文化传播有限公司、上海盛月网络科技有限公司（以下简称“盛月网络”）2018年一季度经营业绩明显不及预期，公司分别对其计提资产减值准备3984万元、754万元以及股权投资减值准备3258万元。
上海紫钥投资的上海中樱桃文化传媒有限公司因其融资计划未能如期完成，目前经营业绩进一步下滑。鉴于此，基于谨慎性原则下调其估值，公司预计对其股权计提资产减值准备4137万元。
此外，游久游戏预计预计本期确认盛月网络股东刘曼菁因业绩未达预期补偿股份价值778万元，计入营业外收入；较上次业绩预减公告预计确认1800万元相比少确认1022万元。

子公司完成业绩承诺后即“变脸”
公开资料显示，游久游戏前身是主营煤炭开采与销售的爱使股份。2011年至2015年，爱使股份业绩持续低迷，连续五年扣非净利润累计亏损超3亿。
2014年4月公司筹划重大资产重组，拟以发行股票及支付现金的方式，购买游久时代100%股权。交易标的评估值11.8亿，溢价40.86倍。
据了解，游久时代前身为三六零游久（北京）科技有限公司，由奇虎360和游久网在2012年投资设立。
在2015年底彻底剥离原有的煤炭业务后，游久游戏彻底转型成为一家游戏公司。
彼时，游久时代的股东刘亮、代琳承诺公司2014-2016年各年实现的扣非归母净利润分别不低于1亿元、1.2亿元和1.44亿元。
财务数据显示，2014-2016年游久时代的营收分别为2.54亿元、3.05亿元、3.01亿元，扣非后的归母净利润1.04元、1.37亿元、1.49亿元，完成率分别为105.51%、116.03%和103.46%，
2015年和2016年游久游戏分别实现营收14.2亿、3.08亿，同比下滑-15.21%、-78.31%，净利润7461.67万、1.17亿，同比增长154.35%、57.23%，扣非净利润-6475.59万、2256.39万。
而此次计提游久时代商誉减值，也意味着游久时代刚刚完成三年业绩承诺，业绩就出现“变脸”。
不仅如此，游久游戏投资的盛月网络业绩也未能达到预期。
2016年游久游戏以6000万元获得盛月网络20.69%股份，盛月网络承诺2016-2018年净利润不低于2000元、3000万元和4000万元。
2016年盛月网络完成当年业绩承诺，实现净利润2194万元。但2017年上半年，盛月网络净利润仅253万元。
此次计提对盛月网络股权投资减值准备3258万元，也意味着盛月网络难以实现业绩承诺。
长江商报记者还注意到，2014年至2017年上半年，游久游戏对外投资额分别为3.91亿、6.08亿、9.1亿、10.13亿。截至去年三季度末，游久游戏商誉达10.8亿，占报告期内资产总额的44%。
值得一提的是，截至4月18日，游久游戏控股股东天天科技持有上市公司18.33%股份，其中质押股份占其持股总数的87.92%，占公司总股本的16.12%。

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