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外围股市普涨 A股节后有望开门红

2018-02-22 00:58:36 来源:长江商报

过去十年春节后A股上涨概率超八成,市场或进入春播行情


长江商报记者 邹平

春节期间,不停歇运作的外围股市一改颓势,出现了一波普涨行情。其中,美国股市创出五年来最大周涨幅,这为节后的A股营造了较好的外部环境。

另一方面,A股基本面也有所好转。统计显示,截至2月13日,沪深两市已有2540家上市公司公布2017年度业绩预告。其中,接近四分之三的公司预增、续盈、略增或扭亏,239家上市公司业绩有望实现翻番。

更值得一提的是,在过去10年,从节后5个交易日的涨跌幅来看,有9次上涨,只在2013年录得下跌。2009年则录得9.59%的大幅上涨行情。

再从过往10年的历史数据看,节后10个交易日有8次是上涨的,只在2008年和2013年录得下跌。同样是在2009年,节后10个交易日涨幅更是高达16.58%。

总体看来,过去10年,春节后报喜的概率超过八成。


A股“欢度”春节 全球股市普涨

美国时间2月15日,当时正值北京时间的大年初一,美国股市三大股指全线收阳,且涨幅均超过1%。其中,道琼斯指数上涨1.23%、标普指数上涨1.21%,而纳斯达克指数的涨幅更是达到了1.58%。

次日,道琼斯指数和标普指数继续走高,连续6个交易出现上涨并创出近5年来最大周涨幅,纳斯达克指数虽出现回调,但回调幅度十分有限。

与此同时,节日期间,全球其他主要资本市场的股市也频频传来捷报。其中,法国巴黎CAC40指数在2月15日和16日分别上涨了1.04%和1.15%;东京日经225指数也在上述两个交易日出现了1%以上的涨幅。

除此以外,德国法兰克福DAX指数、新加坡海峡指数、加拿大多伦多股票交易所综合指数也出现了不同幅度的上涨。


三大因素促节后市场回暖

一权威机构的调研数据显示,有41.7%的股民认为节后行情有望上涨;34.4%的股民表示行情将会下跌;还有23.8%的股民觉得行情会维持震荡。

从券商角度看,国元证券认为,春节后市场回暖概率偏高主要有以下几个原因:

第一,春节后通常是流动性阶段性回暖期。春节前社会流动性需求加大使得央行采取阶段性稳定措施。今年虽然央行连续暂停公开市场操作,但有临时准备金叠加定向降准政策对流动性的呵护,节后资金面同样有望迎来阶段性乐观预期。

第二,春节后增量资金进场概率较高。随着节前居民可支配资金增多,对资产配置的需求将相应提升。与此同时,一季度也是基金产品的建仓高峰期。从年初多只公募基金的火爆销售和偏股型基金发行份额的大幅度提升,都可以感受到股市在大类资产配置中的吸引力在增强。

第三,春节过后市场风险偏好可能有所回升。从往年经验来看,这一时间段市场上涨概率较大。


关注科技板块和周期股

具体行业选择上,国元证券建议关注近期超跌,但景气向好的科技板块,如通信、电子以及与消费需求相关的休闲服务、医药行业等领域。

国泰君安认为,随着市场风险释放和市场情绪缓和、海外资金流出导致的定价权回流,看好市场企稳后的反弹行情。当然,市场只是反弹而非反转,主要是因为国内经济金融相关政策尚待明确、美国加息进程与经济复苏再平衡政策有待观察。而在4月初随着相关政策落地以及经济数据披露,市场风险偏好有望提升,从而出现第二抉择时点。

海通证券荀玉根发表的策略报告指出,春节假期海外股市纷纷上涨,尤其是美国CPI高于预期后美股不跌反涨,外盘对A股短期冲击渐去。对比历史,A股短期回调空间较充分。中期向上趋势不变,源于企业盈利保持较高增长、大类资产配置偏向股市,且估值不高。市场恢复还需时间,着眼中期,逐步进入春播时节,参照沪深300是简单高效策略,兼备价值龙头与成长龙头,行业重视金融。

机会方面,国泰君安看好周期板块右侧机会,金融、地产板块全年有绝对收益。主题投资方面,重点关注北斗导航、乡村振兴等概念板块。


春节档电影票房创纪录 影视股或成反弹急先锋

春节档电影票房创纪录,业内分析认为,节后影视传媒股或将反弹。

根据猫眼电影实时票房初步统计,2月16日正月初一至2月20日初五15时30分,国内电影票房累计突破46亿元人民币,刷新了中国电影市场春节档的新纪录。

申万宏源分析师周建华指出,根据申万宏源策略测算,传媒板块PE(TTM)估值30倍,处于历史21%分位,PB2.9倍,处于历史15%分位,在TMT等成长行业中处于最低的历史水平。总体看传媒优质龙头公司2018年估值普遍在20-25倍左右,业绩增速在25%左右,具有较好的底部支撑。

周建华建议关注业绩确定及超跌错杀个股,如华策影视( 电视剧制作龙头、2018年超10部S级作品储备);光线传媒(构筑有发行优势的平台型公司);中国电影,捷成股份(影视版权分销龙头,受益渠道竞争带来的溢价能力增强)。


责编:ZB

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