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股价业绩齐“腰斩” 共进股份业绩对赌收购亏损资产

2018-01-12 15:44:59 来源:长江商报

长江商报讯(见习记者 徐佳)共进股份(603118.SH)在2017年股价业绩双双“腰斩”的情况下,仍以8000万元控股已连续亏损两年的江苏苏航医疗设备有限公司(以下简称“苏航医疗”)。


收购亏损资产,签业绩对赌协议

1月9日共进股份抛出收购公告,公司拟以自有资金8000万元作为交易对价获得苏航医疗53.33%的股权,其中4000万元用于受让江苏治宇医疗器材有限公司(以下简称“江苏治宇”)所持苏航医疗 36.36%的股权,剩余4000万元用于对苏航医疗的增资 。

共进股份表示,通过收购及增资的方式实现对苏航医疗的控股,在此基础上注入公司在物联网和人工智能领域的技术积累,将目标公司打造成制氧产业为主导的家用医疗设备的产业平台,从而实现公司在医疗家庭应用及智能康复领域新的突破。

江苏治宇承诺,保证目标公司2018-2020年度的经审计的净利润(以扣除非经常性损益后的净利润为计算依据,下同)分别不低于1000万元、1500万元、2000万元。在业绩承诺的各年度,若目标公司累计实现的净利润低于累计承诺的净利润,江苏治宇应根据投资人要求进行现金或股权补偿。

此外,共进股份向江苏治宇支付的4000万转让款分为五期支付,其中支付第三期、第四期、第五期款项时,若存在未完成业绩承诺的情形,则共进股份在江苏治宇完成利润补偿后的10个工作日内支付当期剩余款项。

同时,共进股份向目标公司投入的4000万元增资款按照三期支付:2018年、2019年、2020年分别支付2000万元、1000万元、1000万元。

值得注意的是,公告显示,以2017年2月28日为评估基准日,经资产基础法评估,苏航医疗总资产账面价值为9900.20万元,评估价值为1.02亿元,增值额为252.97万元,增值率为2.56%。总负债账面价值为10094.81万元,评估价值为10077.40万元,评估增值17.41万元;净资产账面价值为-194.61万元,评估价值为75.77万元,增值额为270.38万元。

但是,苏航医疗的业绩却不尽如人意。2016年苏航医疗实现营收7414万元,2017年未经审计的营业收入仅为830万元,2016年和2017年连续两年累计亏损近750万元。

不仅如此,苏航医疗近两年还遭遇多起行政处罚和供应商债务纠纷诉讼。

在1月11日共进股份发布的补充公告中,公司对以上问题作出解释。

对于苏航医疗亏损的原因,共进股份称由于渠道市场扩张太快,导致销售费用激增,广告投入巨大,同时产品研发投入和库存激增,但是收入增长有迟后性,造成2016年亏损。由于前期存在一定亏损,加上偿还原控股股东的权益等相关因素,导致2017年生产经营受到较严重影响。

针对苏航医疗目前存在诉讼、罚款、债权债务纠纷等情形,共进股份表示已将对苏航医疗的所有诉讼、债权债务全部剥离给江苏治宇,并对诉讼、罚款和债权债务的处理完结作为本次收购的前置条件。

公司同时称,鉴于前置条件的实现存在较大的不确定性,因此公司最终是否启动对标的公司的正式收购也存在不确定性,提请广大投资者注意投资风险。

此外,共进股份还表示,从苏航的产业规模、市场能力和竞争优势,结合这两年制氧机市场的发展趋势看,实现业绩承诺具有较大可能性。


股价和业绩双双“腰斩” 

长江商报记者注意到,共进股份去年的业绩和股价都遭遇了“腰斩”。

公司财报显示,2017年前三季度共进股份实现营收近54亿元,同比增长9.61%。但净利润为1.37亿元,下跌48.2%。此外,由于银行理财产品本金到期赎回以及销售回款增加,公司货币资金增长至5.45亿元。但公司的存货金额一直高居不下,2015年-2017年前三季度的存货金额分别为6.75亿、7.6亿、8.53亿。

截至1月12日上午收盘,共进股份报收8.96元/股,较去年3月24日出现的最高价18.28元/股,近一年内股价“缩水”一半。

值得一提的是,去年8月-9月,公司6名高管相继减持。据长江商报记者粗略计算,上述高管以均价12.69元/股的价格共减持93.49万股公司股份,两个月内合计套现1186.61万元。

此外,2016年12月28日-2017年12月28日,控股股东汪大维多次进行补充质押。截至1月3日,控股股东汪大维、唐佛南两人合计持有公司股份39066.6448万股,占公司总股本的49.97%。汪大维共计质押股份 3014.6 万股,唐佛南共计质押股份 5072 万股,两人合计质押股份8086.6万股,占两人合计持有公司股份的20.70%,占公司总股本的10.34%。

编辑:许芸

责编:ZB

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