长江商报消息 流动负债1.14倍于流动资产,跨界转型体育产业后续尚需数十亿投资
□本报记者魏度
德御系掌控的顾地科技(002694.SZ)大规模向体育领域转型,资金缺口或将是其掣肘。
12月21日,顾地科技发布延期回复深交所重组问询函暨继续停牌的公告,这是顾地科技本月7日以来发布相同内容的第三份公告。
事情源于上月22日,顾地科技公告称,其全资子公司拟出资14.79亿元现金加码体育产业,交易完成后,公司将注入以沙漠汽车越野、航空展示为主题的文化旅游类资产。
值得关注的是,顾地科技此次拟收购的资产属于在建工程。12月1日,深交所就此发出问询函,涉及资金筹集、项目手续等九大问题。
长江商报记者发现,顾地科技账面资金仅有1.28亿元,此次并购的资金缺口高达13.51亿元。同时,公司控股股东约八成股权质押,似乎显示其资金也不宽裕。
12月21日下午,针对公司并购资金筹集、体育产业前景等问题,顾地科技证券事务代表王瑰琦向长江商报记者称,目前,公司正处于即将复牌的关键期,且公司正在筹备回复深交所询问函事宜,不便接受媒体采访。
持续加码体育产业推动转型
顾地科技向体育产业方向的转型再下重磅。11月22日,停牌半年的顾地科技重大资产重组方案浮出水面。公司全资子公司梦汽文旅拟以现金方式购买汽车乐园基础设施项目和航空小镇展厅及园内道路部分,初步确定交易作价14.791亿元。
根据公告,拟收购的标的去年6月正式开工,目前仍处于在建期,未正式投入运营。
针对此次收购,顾地科技称,交易完成,待上述项目竣工投入运营后,公司文化旅游业务板块收入规模将大幅增加,增强公司持续盈利能力。不过,预案并没有对标的未来盈利能力给出预测性说明。
实际上,此次并购是顾地科技转型至体育领域的更进一步。
长江商报记者查询发现,去年5月,顾地科技出资5000万元向越野一族(北京)投资管理有限公司增资,并获得5%的股权。几天之后,顾地科技又宣布成立汽车越野赛事管理公司,出资9180万元持股51%。今年初,公司宣布停牌,原因是与越野一族签署补充协议。
耗资14.79亿元收购的在建工程,引来深交所专门发函问询。
问询函要求,顾地科技需补充披露标的资产项目在建工程的具体建设内容及投资金额,以及未来的盈利能力。
深交所还关注到标的资产转入固定资产后预计每年新增的折旧摊销费用金额测算、对公司利润水平及分红水平具体影响等内容均不完善,以及标的资产用地尚未取得土地使用权,且部分建设项目尚未完成规划、建设许可等报批手续等风险。深交所要求顾地科技需在12月7日前回复,并对外披露。
12月21日下午,顾地科技证券事务代表王瑰琦向长江商报记者表示,目前正在准备,会尽快回复。
德御系11.43亿获取控制权
顾地科技的大跨度转型,背后是山西晋中的德御系在操刀。
长江商报记者查询发现,专业从事塑料管道的研发、生产和销售的顾地科技,2012年8月16日登陆中小板。或许是行业天花板效应,上市之后,顾地科技的经营业绩一直没什么亮点。
数据显示,2012年至2016年,顾地科技实现营收分别为15.09亿元、17.64亿元、18.37亿元、17.72亿元、15.31亿元,出现了抛物线走势。同期净利润分别为1.13亿元、0.92亿元、0.28亿元、0.25亿元、0.40亿元,2014年急速下滑,215年跌至低谷。
经营业绩难上台阶,时任顾地科技实控人林氏家族心生退意。
2015年12月,任永青掌控的山西盛农投资耗资11.43亿元受让了原控股股东32.78%股权,成为控股股东,任永青上位实控人。股权交割完成后,时任董事长林超群携一众高管火速辞职。
拥有庞大资产的山西德御系,拥有5家上市公司,任永青是其关键人物之一。
长江商报记者梳理发现,德御系的资本运作手法是迅猛,拿下公司控股权后快速运作,一般是转型、改头换面、股权质押,然后再进行运作。
在顾地科技身上,任永青的德御系手法也表现得淋漓尽致。
回顾发现,任永青2015年底取得顾地科技控股权,几个月后就入股越野一族、成立汽车越野赛事管理公司。今年初,公司与越野一族签署补充协议,5月继续停牌筹划重组,11月披露预案,大幅度布局体育产业。
此外,在今年6月23日,顾地科技还发布定增预案,拟发行1.19亿股、募资30亿元超级星光赛场(竞技娱乐区)建设项目。1个月后,又公告称,拟投资9.996亿元实施阿拉善沙漠梦想汽车航空乐园-汽车乐园(互动娱乐区)建设项目。
期间,公司还曾出售塑胶管道业务资产。
并购所需资金“捉襟见肘”
快马加鞭推进转型的顾地科技,存在资金短缺之隐。
三季报显示,顾地科技实现营收14.25亿元,净利润只有1966.64万元,其中,今年8月9日,公司向北京中和智汇投资公司出售了两家塑胶子公司河南顾地88.94%、邯郸顾地60%股权,获得6885.13万元收益。
此外,截至今年9月底,顾地科技账面资金仅有1.28亿元,距离此次现金收购所需的14.79亿元尚有13.51亿元资金缺口。与此同时,公司经营活动产生的现金流量净额为—1.46亿元,而2015年、2016年为净流入。
从财务压力方面看,顾地科技资产负债率为60.69%,为上市以来最高水平,流动比率0.88倍、速动比率0.66倍,流动负债1.14倍于流动资产,表明公司短期资产变现能力不强。
实际上,顾地科技还存在巨额投资。
今年6月底,公司定增公告称,拟募资30亿元用于总投资额38.24亿元的超级星光赛场等项目。今年7月下旬又公告称,拟自筹9.996亿元建设汽车航空乐园项目。两项算下来,需要的投资高达18.24亿元。
以上信息表明,资金捉襟见肘的顾地科技想要完成14.79亿元的收购并不简单。
那么,顾地科技是否可以向控股股东求援?
长江商报记者发现,山西盛农持有顾地科技1.54亿股,占总股本25.72%。截至12月8日,在解除部分股权质押后,其累计质押1.20亿股,股权质押比为78.30%。
针对公司财务压力及筹资能力问题,今年5月,深交所曾针对2016年年报发函问询。彼时,公司称,去年底银行已向公司批准融资授信额度为10.51亿元,今年计划向银行申请融资授信额度为11.69亿元。
投行人士称,背后站着德御系的顾地科技,想要腾挪10多个亿的资金问题不大,且这笔资金是分10期支付。在其看来,问题在于标的资产未来前景不明。
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