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券商聚焦“十三五”规划投资图谱

2015-10-20 01:40:37 来源:长江商报

长江商报消息 “十三五”规划引爆市场热点,概念股蓄势待发

□本报记者邹平

“十三五”规划概念股迎来“风口”,已成为十月以来市场最火爆的热点。

其中,国企改革概念股中成股份连续三天收出三个涨停,雷曼股份四个交易日涨幅接近四成。充电桩龙头上海普天更是五个交易涨幅超过五成。

国金证券认为,“十三五”规划的相关主题是当前确定性高,可持续性强的主题。无论从时间节点还是规划所涵盖的内容来看,“十三五”规划都肩负着重大的责任。从资本市场的角度来看,“十三五”规划将成为中长期投资决策的基础,所带来的影响将持续较长时间,并对各个产业产生深远的影响。

“稳增长调结构” 是核心

国海证券指出,“十三五”规划的时间节点至关重要,其正处于三期叠加(增长速度换档期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期)、转型升级的关键时期,同时又是完成第一个百年目标时间节点前的最后五年,时点特殊,意义特别重大。

国金证券指出,“十三五”规划的核心要点是“稳增长调结构”,一切改革以此出发。

国泰君安研究员任泽平认为,“十三五”规划蕴含大国雄心,修复市场风险偏好。“十三五”(2016-2020年)既处在全面建成小康社会的关键时期,又是深化改革开放、加快转变经济发展方式的攻坚时期;“十三五”规划,既是本届政府执政以来的第一份规划,也是实现第一个百年目标的最后一个五年规划,战略意义空前。

申万宏源研究员李慧勇认为,由于五年规划是关于未来五年国民经济和社会发展的规划,全面覆盖、重点安排是其基本特征。“十二五规划”全文共有十六篇六十二章的内容,“十三五”规划的篇章大致相同,仍将从规划基调、三农、制造业、服务业、区域发展、绿色发展、科教兴国、改善民生、社会管理、文化、体制改革、对外开放、民族团结和两岸关系、国防以及规划评估体系等方面展开。

李慧勇分析,结合十八大以来国家关于经济社会等高层表态,十三五规划期间将继续稳增长,优化宏观调控,核心是落实改革和转型,重点工作将集中体现在以下方面:一是深化体制机制改革(包括价格体制、财税体制、金融及资本市场、土地制度);二是提升对外开放水平加入TPP谈判、建立区域全面经济合作伙伴关系(RCEP)、和越来越多的国家签订自由贸易协定。推动和落实一带一路愿景和行动计划,扩大自由贸易园区的试点,扩大内陆沿边开放。三是大力推动农业现代化;四、落实中国制造2025,实施智能化工程;五是打造绿色经济升级版;六是完善人口政策;七是大力发展文体等新兴消费;八是定向扶贫和精准扶贫;九是大力发展职业教育。

华泰证券研究员薛鹤翔认为,从“十三五”规划前期信息中预判十三五规划的方向与变化:十三五规划总体框架中在保增长、农业现代化、生态文明、扶贫等四处有明显的变化与亮点;区域战略的预期方向与变化包括割裂区块向有机条带转变、更加注重东部地区的存量规划、东北地区作为大问题更受关注;创新驱动发展战略将会从科研创新为重点扩展至科技创新、产业创新、企业创新、市场创新、产品创新、业态创新、管理创新等全方位的创新。

此外,薛鹤翔进一步分析,在扩大消费需求长效机制问题上,将从重点关注需求端机制转向更加重视研究供给创造消费;人口战略的重要度将大幅上升,除生育政策转变外,更将有全面系统的人口战略与政策;节能环保力度会进一步加大,在规划纲要中节能环保相关内容有可能会并入生态文明部分,形成整个生态文明建设的落地规划。

薛鹤翔认为,制造强国战略方面,深入推进信息化与工业化深度融合将是重点方向,新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备等十大领域是重点突破领域;科技重点研发方向上,支撑现代农业、节能环保与新能源、产业转型升级、生态保护与资源开发、人口健康发展、新型城镇化创新发展等六大方向和若干细分方向的技术是重点方向。

三个时段影响A股

申万宏源表示,即将到来的“十三五”期间,中国经济将要迎来五大趋势。其中,产业结构将走向服务业化、智能化和高端化,中西部领跑四大地区的增长,国企改革将取得实质性进展,直接融资迎来大发展。同时,金融和实体、人民币国际化和走出去都将形成良性互动。行业板块配置方面表示,未来高景气行业将包括新能源汽车、医疗服务、机器人、90后消费、消费电子、航空、农业等。

薛鹤翔认为,十三五规划对A股产生显著影响大概率在三个时段:一是10月十八届五中全会召开前后,即发布《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》前后;二是第十二届全国人代会四次会议前后,会议审查批准“十三五”规划纲要草案,随后发布正式的十三五规划纲要;三是十三五规划纲要发布后的较长一段时间内,专项规划陆续发布前后对配置倾向可能产生一定影响。

在当前背景下,薛鹤翔认为十三五规划的政策进程对行情的正向影响可能会增大,其中一个主要原因是:部分股票估值回落至相对合理的区间,但市场缺乏投资主线和板块;十三五规划作为未来五年各领域具体到政策、项目、工程上的详细规划书,勾画了经济、科技、产业的发展方向,可能能够为市场提供一些认可度较高的投资主线,从而正向影响整体行情。

中金公司研究员王汉锋也认为,结合目前的进展以及此前几次五年规划的经验,规划建议稿经五中全会讨论后约半个月左右公布;2015年末召开的中央经济工作会议,可能也会涉及探讨十三五规划的方向和执行;2016年3月两会期间,十三五规划总纲(草案)将提交至全国两会,经全国人民代表大会审议后,可能正式发布;2016年也将是各部委、行业、地方十三五规划的密集出台时间。资本市场对此五年规划的关注将至少从10月份持续到第二年的“两会”左右。

责编:ZB

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